Dagangan Emas (XAUUSD) Di Bawah Pengerusi Fed Baharu

Kevin Warsh mengambil alih Rizab Persekutuan dengan misi yang jelas untuk menghapuskan dasar "wang mudah" yang telah digunakan oleh Rizab Persekutuan sejak 2008 dan menurunkan kadar inflasi sebanyak 3.8%.

Powell vs Warsh

Cara Lama/Jerome Powell - menyimpan stok bon yang besar ($6.8 trilion kunci kira-kira), bertindak balas terhadap perubahan harga jangka pendek, dan mencetak wang (Pelonggaran Kuantitatif, atau QE) setiap kali ekonomi menghadapi masalah.

Cara Baharu/Kevin Warsh - mahu mengecilkan stok tersebut (Pengetatan Kuantitatif, atau QT), mengehadkan berapa banyak wang tunai yang beredar dalam ekonomi (Bekalan Wang M2), dan memberi tumpuan besar kepada kestabilan jangka panjang.

Untuk mencapai matlamat itu, Warsh mungkin mengekalkan kadar faedah yang stabil untuk mengelakkan gangguan ahli politik, tetapi dia secara senyap akan mengetatkan ekonomi dengan menarik wang tunai keluar dari sistem kewangan.

1. Apa Maknanya Ini untuk Dolar AS

Dolar Lebih Kukuh Akibat Kekurangan

Apabila Fed mengecilkan kunci kira-kiranya, ia secara literal memadamkan dolar daripada sistem perbankan. Hubungan asas penawaran dan permintaan

• Lebih banyak penawaran (2020–2022): Fed mencetak trilion, dolar menjadi kurang bernilai
• Kurang penawaran (Era Perang): Fed mewujudkan kekurangan dolar secara buatan, justeru lebih berharga.

Walaupun Fed berhenti menaikkan kadar faedah, menjadikan dolar jarang berlaku menjadikannya lebih berharga. Tambahan pula, kerana Fed tidak lagi membeli bon, hasil bon akan meningkat. Ini akan menarik pelabur antarabangsa untuk membeli bon AS, sekali gus meningkatkan nilai Dolar.

2. Apa Maknanya Ini untuk Emas

Emas Terperangkap di Antara

Pedagang emas menghadapi dua kuasa besar yang bertentangan.

Berita Buruk untuk Emas

Emas tidak membayar faedah atau dividen, anda hanya menjana wang jika harga naik. Apabila Rizab Persekutuan menjauhi pasaran bon, hasil bon akan naik. Jika pelabur boleh mendapat pulangan yang tinggi dan terjamin daripada bon Kerajaan AS, mereka kurang berkemungkinan untuk memegang Emas. Oleh itu, tekanan menurun ke atas harga Emas.

Berita Baik untuk Emas

Walaupun Rizab Persekutuan cuba menyejukkan ekonomi, mereka tidak dapat mengawal peristiwa global. Emas adalah tempat perlindungan yang selamat dan negara-negara masih akan membeli Emas sebagai insurans.

3. Cara Berdagang XAUUSD

Perhatikan Kunci Kira-kira, bermaksud semak laporan kunci kira-kira mingguan Rizab Persekutuan. Jika ia menyusut dengan cepat, jangkakan Dolar akan melonjak dan Emas akan jatuh.

Jika krisis global melanda dan harga minyak melonjak, jangan bertaruh secara membuta tuli terhadap Emas hanya kerana Dolar kukuh. Beli Dolar berbanding mata wang yang lebih lemah, dan beli Emas pada masa yang sama untuk melindungi daripada inflasi.

Jela juga pertumbuhan Bekalan Wang (M2). Jika Rizab Persekutuan berjaya mengekalkannya pada kadar pertumbuhan yang perlahan dan stabil (sekitar 6%), kekuatan jangka panjang Dolar dijamin secara teori - Jika ekonomi AS mengembangkan output sebenar kira-kira 2% hingga 3% setahun, dan M2 berkembang pada kira-kira 5% hingga 6%, inflasi yang terhasil sepatutnya secara semula jadi berlegar sekitar 2% hingga 3% yang stabil.