Peserta utama pasaran adalah bank komersial yang melaksanakan pesanan daripada pengeksprot, pengimport, institusi pelaburan,dana insurans dan pesara, hedgers dan pelabur peribadi. Bank komersial turut melakukan operasi dagangan tersendiri yang dibiayai sendiri. Perolehan harian bank terbesar kebiasaanya melebihi beberapa billion Dolar AS dan kebanyakkan membuat keuntungan utama mereka dengan meramal operasi dengan mata wang.
Brokerage houses turut memainkan peranan yang penting sebagai kontrakot diantara sebilangan besar bank, dana, commission houses, pusat urus niaga, dan lain-lain.
Bank komersial dan Brokerage Houses bukan sahaja melaksanakan operasi pertukaran mata wang yang ditetapkan oleh peserta aktif, namun turut mengeluarkan harga mereka sendiri, secara aktif memberi kesan pada proses pembentukkan harga dan hayat pasaran. Oleh itu, mereka dipanggil "market makers" penentu pasaran.
Bertentangan daripada yang dinyatakan di atas, peserta pasif tidak boleh menetapkan sebutan mereka sendiri dan menjalankan dagangan yang ditawarkan oleh peserta pasaran aktif. Peserta pasif pasaran kebiasaanya mengikuti faktor-faktor berikut: pembayaran kontrak eksport-import, pelaburan industri luar, pembukaan cawangan di luar atau pembuatan usaha sama, pelancongan, ramalan perbezaan kadar, hedging risiko mata wang (insurans terhadap kerugian ketika perubahan harga yang tidak dikehendaki), dan lain-lain.
Komposisi peserta menyaksikan bahawa pasaran ini secara aktif digunakan oleh perniagaan serius dan untuk tujuan serius. Tidak semua peserta pasaran beroperasi pada Forex untuk tujuan spekulasi. Seperti yang telah dinyatakan, perubahan pada kadar pertukaran mata wang, boleh membawa kepada kerugian yang besar pada operasi ekport-import. Bagi tujuan untuk melindungi daripada risiko mata wang, pengeksport dan pengimport menggunakan alatan hedging tertentu: tawaran hadapan, opsyen, niaga hadapan, dan lain-lain. Selain itu, walaupun sesuatu perniagaan tidak terlibat dengan operasi eksport-import, mereka turtu berkemungkinan terkesan daripada perubahan kadar pertukaran mata wang. Oleh itu, pendidikan Forex adalah komponen yang wajib untuk perniagaan yang berjaya.
Peserta pasaran boleh dibahagikan kepada beberapa kumpulan:
Bank Pusat
Tugas utama mereka adalah pertukaran peraturan di pasaran asing, khususnya, pencegahan kenaikan kadar mata wang negara yang mendadak untuk mengelakkan daripada krisis ekonomi, mengekalkan baki eksport dan import. Bank pusat memberi impak secara langsung kepada pasaran kewangan. Pengaruh mereka berkemungkinan secara langsung - dalam berntuk campur tangan mata wang, atau tidak langsung - melalui peraturan bekalan duit dan kadar faedah. Bank pusat berkemungkinan bertindak di pasaran secara sendiri untuk mempengaruhi mata wang negara, atau bersama bank pusat lain untuk menjalankan dasar kewangan gabungan di pasaran antarabangasa atau untuk mengabungkan campur tangan.
Bank pusat kebiasaanya memasuki pasaran Forex bukan untuk keuntungan, namun untuk mengekalkan kestabilan atau membetulkan kadar pertukaran mata wang sedia ada negara, ia memberi impak yang ketara pada ekonomi negara. Bank pusat tidak dikaitkan sama ada "Bulls" atau "Bears". Ini kerana, mereka berkemungkinan memainkan peranan sebagai bullish serta bearish, bergantung kepada cabaran/halangan tertentu yang dihadapi oleh mereka pada waktu berikut. Bank pusat turut memasuki pasaran kewangan melalui bank Komersial. Walaupun keuntungan bukan misi utama mereka, namun operasi tidak menguntungkan turut tidak menarik perhatian mereka. Oleh yang demikian campur tangan Bank Pusat kebiasaanya dilindungi dan dijalankan melalui beberapa bank komersial pada masa yang sama. Pada sesetengah masa Bank pusat negara berbeza bergabung untuk campur tangan yang diselaraskan. Pengaruh yang paling besar pada pasaran kewangan dunia adalah:
- Bank Pusat AS - US Federal Reserve (Fed)
- European Central Bank (ECB)
- Bank of England (also known as the Old Lady)
- Bank of Japan
Bank Komersial
Mereka melaksanakan kebanyakkan operasi pertukaran asing. Peserta pasaran lain menjalankan operasi penafsiran dan pinjaman deposit melalui akaun yang dibuka di bank komersial. Bank menggumpulkan (melalui transaksi pelanggan) agregat permintaan pasaran untuk penafsiran mata wang, serta untuk mengumpyul dana atau pelaburan untuk memenuhinya di bank lain. Selain itu, bank juga berkebolehan untuk beroperasi secara sendiri dan menggunakan perbelanjaan sendiri.
Pada penghujungnya pasaran pertukaran merupakan pasaran transaksi antara bank, oleh itu, berkata mengenai pergerakkan pertukaran atau kadar pertukaran, pasaran pertukaran antara bank asing bermain di fikiran. Pasaran pertukaran antarabangsa, terkesan secara keseluruhannya oleh bank antarabangsa utama dengan isi padu transaksi harian dianggarkan billion Dolar AS. Mereka adalah Deutsche Bank, Barclays Bank, Union Bank of Switzerland, Citibank, Chase Manhattan Bank, Standard Chartered Bank dan lain-lain. Perbezaan utama mereka adalah isi padu transaksi yang besar, yang kebiasaanya memberi kesan yang ketara pada perubahan sebutan.
Peserta besar berkemungkinan bertindak sebagai "Bulls" atau "Bears".
- "Bulls" merupkan peserta pasaran yang berminat untuk meransang nilai mata wang.
- "Bears" merupakan mereka yang berminat untuk mengurangkan nilai mata wang.
Pasaran pada dasarnya berada dalam kesimbangan diantara bulls dan bears, oleh itu, turun naik sebutan mata wang berlaku dalam had yang agak sempit. Namun, apabila kemunculan salah satu daripada kumpulan berikut, kadar pertukaran berubah secara mendadak dan dalam keadaan tertentu.
Syarikat yang Menjalankan Operasi Dagangan Asing
Syarikat, yang terlibat dengan perdagangan antarabangsa secara berterusan memerlukan permintaan mata wang asing (pengimport) atau bekalan mata wang asing (pengeksport), serta tempat atau menarik isi padu mata wang bebas dalam bentuk deposit jangka pendek. Peserta ini tidak mempunyai akses langsung kepada pasaran kewangan dan merialisasikan penafsiran mereka dan transaksi deposit melalui bank komersial.
Syarikat yang Menjalankan Pelaburan Antarabangsa
Dana Pelaburan, Dana Pasaran Kewangan dan Perusahaan dan syarikat Antarabangsa, yang diwakili oleh pelbagai dana pelaburan antarabangsa, yang melaksanakan dasar pelbagai pengurusan portfolio aset dengan meletakkan dana di dalam sekuriti kerjaan dan perusahaan daripada negara berbeza. Ia dipanggil sebagai dana dalam terma peniaga. Dana terbaik adalah "Quantum" George Soros yang melaksanakan spekulasi pertukaran yang berjaya, atau dana "Dean Witter". Perusahaan antarabangsa utama terlibat di dalam pelaburan industri asing: penciptaan anak-anak syarikat, usaha sama dan sebagainya, seperti, Xerox, Nestle, GE (General Electric), BP (British Petroleum) dan pelbagai lagi daripada kumpulan ini.
Pertukaran Mata wang
Di sesetengah negara dengan peralihan ekonomi terdapat pertukaran mata wang, dimana fungsinya mernagkumi pertukaran mata wang untuk perniagaan dan pembetulan kadr pertukaran pasaran. Kerajaan kebaiasaanya secara aktif mengawal selia kadar pertukaran, dan mengambil kelebihan saiz pasaran pertukaran.
Syarikat Brokerage
Syarikat Brokerage membawa bersama pembeli dan penjual mata wang asing dan menjalankan penafsiran, serta menjalankan operasi pinjaman dan deposit. Broker mengenakan komisi bagi perkhidmatan perantaraan mereka dengan peratusan bagi setiap transaksi.
Ia diberi nama ECN (Electronic Communication Network), pada masa ini broker telah berkembang dengan pesat. ECN merupakan platform dagangan di mana permohonan pertukaran mata wang daripada kontraktor berbeza dikumpulkan bersama. Peserta mereka adalah bank-bank besar, syarikat brokerage dan pelanggan peribadi. Akses kepada broker berikut tidak tersedia kepada kebanyakkan pelabur peribadi kerana standard mereka yang tinggi. Ia dianggap bahawa ECN brokers tidak bertindak sebagai rakan niaga dengan pelanggan, kerana mereka bukan penentu pasaran dan hanya mengenakan komisi.
Individu
Individu merialisasikan transaksi bukan dagangan secara meluas di dalam sfera pelancongan asing, permindahan gaji, pesaraan, royalti, pembelian dan penjualan wang tunai.
Dengan pengenalan margin dagangan, setiap individu mempunyi peluang untuk melabur dana bebas di pasaran Forex dengan tujuan untuk mendapatkan keuntungan.